金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題受到主管部門(mén)關(guān)注。銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日披露，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星表示，今后不僅小型銀行可以倒閉、可以破產(chǎn)、可以退出市場(chǎng)，大型金融機(jī)構(gòu)如果經(jīng)營(yíng)失敗，也面臨關(guān)閉和退出市場(chǎng)。
在中國(guó)，所謂的“大型金融機(jī)構(gòu)”指的就是國(guó)有性質(zhì)商業(yè)銀行，也就是工農(nóng)中建四家國(guó)有銀行。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家信用成為了支撐國(guó)有商業(yè)銀行做大做強(qiáng)的基石，而由此帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)也不容忽視。王兆星此番表態(tài)，直指金融市場(chǎng)不公平競(jìng)爭(zhēng)痼疾，是為管理理念的進(jìn)步。但應(yīng)當(dāng)看到的是，國(guó)有銀行濫用國(guó)家信用的問(wèn)題非朝夕間便可根治，需要通過(guò)完善制度予以逐步化解。
事實(shí)上，百姓們對(duì)國(guó)有銀行的信任并非因其商業(yè)信用，而是隱藏在“國(guó)”字號(hào)背后的國(guó)家信用。在中國(guó)金融歷史上，曾聞海南發(fā)展銀行于1998年被工商銀行接管；次年，廣東國(guó)際信托公司宣布破產(chǎn)，但卻從未有大型國(guó)有金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)之說(shuō)。面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，國(guó)有銀行可以坐享國(guó)家的巨額財(cái)政注資渡過(guò)難關(guān)，而中小銀行卻只能被動(dòng)接受市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的洗禮。古人云：生于憂患、死于安樂(lè)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)倒逼中小銀行完善管理，在不良資產(chǎn)率、資本充足率等指標(biāo)上大有趕超國(guó)有商業(yè)銀行之勢(shì)。正是在這一格局下，主管部門(mén)似乎意識(shí)到，過(guò)度呵護(hù)對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)而言并非有利之舉。
其實(shí)，國(guó)有銀行作為關(guān)系國(guó)家命脈的金融機(jī)構(gòu)，不可避免地成為國(guó)家控制強(qiáng)度最強(qiáng)的群體之一，國(guó)家的資源支持和信用擔(dān)保也是最明顯的。這種正相關(guān)關(guān)系帶來(lái)的結(jié)果則是：經(jīng)營(yíng)環(huán)境愈扭曲，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效率和社會(huì)福利損失愈大，“大而不倒”的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)并不利于社會(huì)資本的有效配置。吸儲(chǔ)能力較強(qiáng)的國(guó)有商業(yè)銀行，其對(duì)放貸行為有時(shí)并不是以安全性、流動(dòng)性、營(yíng)利性等市場(chǎng)考核指標(biāo)為參考依據(jù)，而是較多地參照政府指示。當(dāng)行政指令與銀行的目標(biāo)指向相背離之時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行往往會(huì)放下商業(yè)訴求而服從于行政安排。由此導(dǎo)致大筆貸款資金源源不斷地流向了國(guó)資領(lǐng)域，非國(guó)有資本資金流緊繃特征十分明顯，從而抑制了鯰魚(yú)效應(yīng)的發(fā)揮、遏制了社會(huì)生產(chǎn)效率的大幅提升。所以，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)家信用的濫用，導(dǎo)致其在經(jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠、行政色彩較重，由此滋生的“道德風(fēng)險(xiǎn)”有悖社會(huì)資金運(yùn)用的合理化。
可見(jiàn)，國(guó)有信用逐步退出金融市場(chǎng)，有助于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入。在這一過(guò)程中，引入顯性的存款保險(xiǎn)制度替代隱形的國(guó)家信用，是最為有效的過(guò)渡方式。具體而言，就是指建立應(yīng)對(duì)銀行破產(chǎn)問(wèn)題的債務(wù)清償制度，即由各家商業(yè)銀行繳納保費(fèi)，一旦投保銀行面臨危機(jī)或破產(chǎn)，就由這家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為存款人支付一定限度的存款。從市場(chǎng)績(jī)效而言，存款保險(xiǎn)制度的建立能夠有效減少因銀行倒閉而引發(fā)金融危機(jī)的可能性，整個(gè)金融秩序?qū)⒁虼硕@得穩(wěn)定的保障，而存款人的利益亦可以得到維護(hù)。當(dāng)所有性質(zhì)的商業(yè)銀行均一視同仁地納入到存款保險(xiǎn)制度之中時(shí)，其所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇將會(huì)趨同，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將會(huì)平等。屆時(shí)，各銀行的管理水平及服務(wù)質(zhì)量將成為吸引儲(chǔ)戶的重要砝碼。事實(shí)上，這一局面在美國(guó)已是既成事實(shí)。美國(guó)的所有銀行都要參加存款保險(xiǎn)，在銀行出現(xiàn)破產(chǎn)或危機(jī)時(shí)，存款之和小于10萬(wàn)美元的存款人都可以得到全額賠付，超過(guò)保險(xiǎn)最高限度的存款人則得不到賠付。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司以此督促大額存款人選擇銀行時(shí)更加慎重，這同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的能力提出了市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)要求和挑戰(zhàn)。此外，當(dāng)下國(guó)內(nèi)包括改革國(guó)有商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)套用行政級(jí)別、健全商業(yè)銀行再擔(dān)保體系等工作，也應(yīng)逐步推進(jìn)，將市場(chǎng)化觸角伸進(jìn)商業(yè)銀行系統(tǒng)的各個(gè)角落。
當(dāng)然，弱化國(guó)家信用涉足商業(yè)銀行體系，并不意味著行政監(jiān)管隨之一同淡化。恰恰相反，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活躍的領(lǐng)域，行政宏觀調(diào)控的任務(wù)更加艱巨。因?yàn)橹挥锌茖W(xué)設(shè)定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則、獎(jiǎng)懲機(jī)制等監(jiān)管框架，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)才會(huì)更加迎合經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民眾福祉的需求。就此而言，打破大型金融機(jī)構(gòu)“不死鳥(niǎo)”的神話、讓商業(yè)銀行走下“不敗”神壇，將是金融體系市場(chǎng)化改革的第一步。 (作者系經(jīng)濟(jì)學(xué)博士)
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- 2009-11-07國(guó)有銀行成最賺錢(qián)公司的另一本賬
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